东北特钢遭提前索债 投资者拒绝“债转股”2016/5/28 10:40:40

5月25日,中国货币网接连发布的两条公告显现,东北特钢两只中期票据“13东特钢MTN1”和“13东特钢MTN2”持有人,分别在主承销商中国银行和中国农业银行的召集下举行持有人会议。会议经过了债券持有人提出的“提早归还本期债券全部本金、利息”、“请求发行人书面承诺本债券不会债转股、不会歹意逃废债”等议案。

东北特钢

“13东特钢MTN1”是东北特钢于2013年1月15日公开发行的2013年度第一期中期票据,发行范围14亿元,债券票面利率6.1%,发行期限为五年。目前该期债券主体及债项评级均为C。依据结合资信对各信誉等级的定义,主体信誉等级为C表示“不能归还债务”。

“13东特钢MTN1”持有人共有25家机构,其请求东北特钢“提早归还本期债券全部本金、利息,尽快准备资金归集相关工作,落实资金归集时间”。

持有人请求东北特钢对“13东特钢MTN1”付息兑付制定明白计划,向全体持有人通报相关停顿状况,包括但不限于资金来源、资金到位时间、外部支撑等信息,并于今年5月31日前制定公开通确的还款方案。

3月25日,东北特钢官网宣布,原董事长杨华在居所上吊死亡,引爆了这家北方最大特钢企业史无前例的债务危机。

短短两个月内,该企业已先后有四只债券违约,包括2015年第一期短融债券“15东特钢CP001”、2015年第一期超短期融资券“15东特钢SCP001”、2013年度第二期中期票据“13东特钢MTN2”、2015年度第二期短期融资券“15东特钢CP002”,合计本金33亿元。

东北特钢对上述违约债券统一说明为,“钢铁行业不景气、企业销售压力大、销售回款不及时,招致企业未能筹集足额偿付资金”。

深陷资金链慌张窘境的东北特钢固然身为辽宁省国资委直管企业,却处于一个“国企信仰”和“刚兑神话”均告破产的时期。其已成为首家中央国企公募市场的违约企业。辽宁省国资委被指“无力兜底”,东北特钢的债券兑付期过于集中,短期内取得足够的偿债资金恐怕难度太大,投资者开端堕入恐慌。

在此次“13东特钢MTN1”持有人会议上,投资人开端想方法增加偿债保证。投资人请求,东北特钢须向其提供目前的受限资产、有效资产清单,并于每周五下午16时前,以邮件方式向主承销商提交企业一周最新状况,由主承销商发送给投资人,主要内容包括但不限于消费运营状况、严重事项、债务归还状况及其他对发行人偿债才能有严重影响的事项。

投资人特别请求,东北特钢必需书面承诺不会对债券停止“债转股”、不会歹意逃废债,必需“尽一切手腕保证本期债券本息兑付”。

债转股是目前备受关注的债务化解方式之一。债权转为股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。“投资者回绝承受一家企业的股权,阐明对其将来开展没有自信心。”一位不愿具名的业内人士称,债转股后,假如企业运营仍无显著改善,投资者手持这样的股权毫无价值。

此外,由于股权的受偿次第次于债权,投资者将承当更大的风险,其回绝“债转股”在道理之中。

虽然东北特钢运营情况好于普钢企业,但负债高达84.4%,特别短期债务占比过高。依据东北特钢公开的财务数据,2015年前三季度,东北特钢完成停业收入、停业利润分别为145.28亿元和0.91亿元,但企业未分配利润为-7.62亿元。

在当前“L型”经济走势下,钢铁行业至少在将来三五年内难见好转。加上政策层面已开端主张突破“刚兑”,而在理想层面,政府亦已兜底乏力。内外形势均已不利,东北特钢能否走出危局,有待时间考证。

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